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[IT뉴스]삼성 파운드리 흑자전환 가시화…‘HBM 붐’ 비메모리로 잇는다

온카뱅크관리자

2026-02-23 15:17:29

<div id="layerTranslateNotice" style="display:none;"></div> KB·키움證 등 내년 흑자 전망 美 테슬러 물량생산 ‘초읽기’ “HBM4에 파운드리 시너지” 
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 삼성전자가 건설 중인 텍사스 테일러 반도체 공장 전경. 삼성전자 제공
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 삼성전자가 메모리 1등 자리를 탈환한 데 이어, 과거 매년 수조원대 적자를 이어가며 고전했던 파운드리(반도체 위탁 생산) 사업이 이르면 올해 또는 내년 흑자 전환을 목전에 두고 있다.
 테슬라, 애플과 맺은 초대형 수주가 실적에 본격 반영되고 여기에 미 테일러 팹도 본격 가동에 들어가면서 ‘메모리 초호황’의 뒤를 이을 것으로 기대된다.
 업계에서는 삼성전자가 메모리-파운드리-시스템LSI로 이어지는 안정적인 수익 구조를 구축할 것으로 기대했다.
 22일 금융투자업계 등에 따르면 주요 증권사들이 낸 삼성전자 파운드리·시스템LSI 부문의 올해 영업적자는 4조원 안팎으로 추정된다. 적자폭은 2조7000억원에서 5조5000억원 범위로 분산됐다.
 여전히 조단위 적자 전망이지만 작년 7조원가량의 적자를 낸 것에 비해서는 절반 가까이 개선된 수치다.
 일부 증권사들은 내년 파운드리 사업에서 흑자 전환도 예상했다. 작년 테슬라와 맺은 23조원 규모의 ‘AI6’ 칩을 수주 물량을 소화하는 작업이 본격화될 것이란 전망이다.
 파운드리 매출 규모는 2024년 26조7000억원, 지난해엔 26조원으로 정체됐지만, 증권사들은 올해 30조원 안팎, 내년엔 35조~36조원 규모로 가파른 회복세를 보일 것으로 예상했다.
 김동원 KB증권 리서치센터장은 “테슬라 휴머노이드 로봇, 자율주행기술 FSD의 핵심 두뇌인 AI5와 AI6를 내년부터 텍사스 테일러 공장에서 본격 양산할 것으로 전망된다”며 “삼성 파운드리 사업 내 테슬라 매출 비중은 내년 3%에서 2031년 30%까지 확대될 것”이라고 내다봤다.
 이어 “삼성 파운드리 수주는 전년 대비 100% 이상 증가가 예상된다”며 “파운드리 실적은 직년 약 7조원 적자에서 내년엔 흑자 전환 가시권에 진입할 전망”이라고 말했다.
 삼성전자가 파운드리 사업에서도 흑자 전환에 성공할 경우 추가 수주 기대감도 높아질 전망이다. 삼성전자는 지난해 테슬라, 애플로부터 파운드리, 시스템LSI 수주를 연이어 따낸 만큼 다른 빅테크들의 관심도 살 수 있다는 평가다.
 특히 지난해 테슬라, 애플과 맺은 계약건은 모두 인공지능(AI) 반도체로 꼽힌다는 점에서 HBM 사업도 시너지를 얻을 수 있다는 진단이 나온다. 삼성전자는 HBM4에 자사 파운드리사업부의 4나노 기반 베이스 다이를 적용하는 등 HBM-파운드리간 내재화 구조를 갖췄다.
 특히 파운드리 사업은 한번 탄력을 받으면 안정적인 수익구조가 이어진다는 점에서 메모리에 쏠린 사업 비중이 분산되는 효과도 기대할 수 있다. 메모리의 경우 현재는 공급 부족으로 초호황을 누리고 있지만, 변동성이 큰 만큼 하락기에 접어들었을 때 파운드리가 이를 받춰줄 수 있다.
 삼성전자는 현재 370억달러(약 53조4000억원)를 투자해 미국 테일러 팹 공장을 건설 중이다. 회사는 가동 시점을 앞당기기 위해 속도를 내고 있다. 테슬라를 필두로 수익이 본격 창출될 경우 초대형 투자 전략도 본격적으로 빛을 발하게 된다.
 박유악 키움증권 연구원은 “삼성전자 비메모리 부문의 실적은 올해 적자를 지속하다가 내년 1조8000억원의 흑자 전환을 이룰 전망”이라며 “비메모리 부문 실적에 대한 시장의 눈높이도 높아질 것”이라고 진단했다.
 삼성전자는 작년 메모리 1등 지위를 회복했다. 메모리 공급 부족에 따른 실적 증가뿐 아니라, 주도권을 놓쳤다고 평을 받던 고대역폭메모리(HBM) 시장에서도 확실한 반등을 보여줬다는 점에서 의미가 크다는 평가다.
 삼성전자는 메모리 빅3 중 가장 먼저 6세대 고대역폭메모리(HBM4) 양산 출하를 공식화 하는 등 HBM4 기술력에서도 앞서있다는 평가를 받고 있다.
 시장조사업체 트렌드포스는 지난주 보고서에서 삼성전자에 대해 “뛰어난 제품 안정성을 바탕으로 가장 먼저 인증을 획득할 것으로 예상된다. 검증 진행 상황에서 선두를 달리고 있다”며 “올 2분기 완료 후 단계적 양산에 들어갈 것으로 예상된다”고 밝혔다.
 장우진 기자 jwj17@dt.co.kr
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